Гарантийный фонд города Севастополя

+7 (978) 938-14-39

Альтернатива кредиту: как бизнесу привлечь деньги с помощью облигаций

Дата публикации: 09.03.2020

Управляющий Отделением Банка России по Татарстану Марат Шарифуллин рассказал, как работает инструмент корпоративных облигаций, за счет чего можно сократить расходы, связанные с их выпуском и обслуживанием.

 

Самый очевидный способ получить деньги на развитие бизнеса — взять банковский кредит. Однако есть и другие варианты привлечения средств, например — выпуск корпоративных облигаций.

Что такое корпоративные облигации. Максимально коротко

Облигация — это ценная бумага, которая подтверждает долг эмитента перед владельцем облигации. Предприятия выпускают облигации для привлечения в свой бизнес дополнительных средств. Инвестор — тот, кто приобретает облигации — в большинстве случаев, получает вознаграждение в виде купонного дохода, который выплачивается с определенной периодичностью, к примеру, раз в квартал или полгода.

 

Ключевое преимущество корпоративных облигаций — компания сама определяет параметры выпуска: объем эмиссии, то есть сумму средств, которую хочет привлечь, срок обращения и иные условия. Это может быть как крупный, так и небольшой заем.

 

У инструмента есть и другие плюсы для предприятия. Во-первых, инвесторы не будут вмешиваться в текущую деятельность компании, так как они являются только держателями бумаг и не контролируют бизнес-процессы. Во-вторых, облигации можно выпустить без обеспечения и гибко управлять долгом — выкупить или доразместить бумаги в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры. В-третьих, выпуск корпоративных облигаций формирует публичную кредитную историю компании. Так что в дальнейшем можно будет рассчитывать на снижение ставок, как по облигационным займам, так и по банковским кредитам.

 

Как выпустить корпоративные облигации

В настоящее время один из наиболее распространенных видов корпоративных облигаций — биржевые облигации. Их выпуск не нужно регистрировать в Банке России, а доступ к торгам организует сама биржа. Процесс подготовки и размещения занимает от двух до шести месяцев. Этот срок зависит от способа размещения, степени информационной открытости предприятия, компетентности соответствующих специалистов и так далее.

 

Размещение биржевых облигаций происходит в несколько этапов, часть которых берет на себя сама компания, а часть — биржа.

 

  1. Компания-эмитент определяет параметры выпуска, включая объем и сроки обращения облигаций, утверждает решение о выпуске и направляет соответствующие документы для регистрации на биржу.

 

  1. Биржа присваивает идентификационный номер выпуску ценных бумаг и допускает облигации компании к торгам.

 

  1. Далее происходит сам процесс размещения облигаций, по итогам которого биржа раскрывает информацию и направляет соответствующее уведомление в Банк России.

 

Кто в Татарстане пользуется инструментом?

Привлечение средств на биржевом долговом рынке давно и успешно практикуют крупные компании, работающие в сферах нефтедобычи, нефтехимии, машиностроения.

 

Предприятия используют облигации для диверсификации источников ликвидности, повышения инвестиционной привлекательности. Привлеченные деньги в основном инвестируют в развитие и новые проекты.

 

Вместе с тем занять средства на облигационном рынке может не только крупный бизнес, но и небольшие предприятия.

 

Так, в прошлом году казанская компания, относящаяся к сегменту малого и среднего предпринимательства, разместила на бирже облигации на сумму 150 млн рублей сроком на 3 года. В январе лизинговая компания из Казани впервые вышла на фондовый рынок с объемом выпуска в 500 млн рублей. Еще одна компания из строительного сектора зарегистрировала в этом году программу выпуска облигаций на общую сумму 20 млрд рублей.

 

За что придется платить и как снизить расходы

Размещая корпоративные облигации, компания несет затраты на организацию выпуска, услуги депозитария и биржи. Сумма в основном зависит от объема и способа размещения.

 

Предприятия малого и среднего бизнеса могут снизить расходы, связанные с выпуском и обслуживанием облигаций, за счет компенсаций из федерального бюджета.

 

Для поддержки малого и среднего бизнеса весной прошлого года правительство РФ приняло постановление о субсидировании части затрат и купонных выплат по облигациям, размещенными субъектами МСП. Возместить можно до 70% ключевой ставки Банка России на выплату купона по облигациям и до 1,5 млн рублей затрат на размещение бумаг, но не более 2% от объема выпуска.

 

Претендовать на возмещение могут субъекты малого и среднего предпринимательства из различных отраслей, соответствующие критериям федерального закона № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ». Для получения субсидии необходимо обращаться напрямую в Минэкономразвития РФ.

 

Риски размещения корпоративных облигаций

Перед выпуском облигаций компании следует оценить свои возможности и определить вероятные перспективы развития бизнеса. Это важный момент, так как компании необходимо будет обслуживать долг по размещенным облигациям.

Необдуманные решения сегодня могут привести к нежелательным последствиям в будущем.

 

Где найти информацию о выпуске облигаций?

В Татарстане есть пул соорганизаторов размещения корпоративных облигаций. В него входят профессиональные участники рынка ценных бумаг: крупные региональные банки, представительства и филиалы федеральных кредитных организаций, инвестиционные компании.

 

Единый информационный центр работает на базе Торгово-промышленной палаты РТ — там можно получить консультацию по вопросам, связанным с выпуском облигаций, на сайте ТПП представлена и контактная информация участников пула.

 

Управляющий отделением — Национальным банком по РТ

Волго-Вятского главного управления ЦБ РФ

Марат Шарифуллин

 

Источник: ИА TatCenter

Заказать звонок

Пожалуйста введите Ваши данные!

×
Заказать звонок
+
Жду звонка!